Delta Air Lines (DAL) hisseleri, BofA Securities’in geçen ay yaşanan CrowdStrike teknoloji kesintisinden kaynaklanan kapsamlı aksaklık nedeniyle havayolu şirketine yönelik mali tahminlerini düşürmesinin ardından Pazartesi günü Doğu Saatiyle 09:05’te (0105 GMT) açılış zilinden önce piyasada %5,9 oranında değer kaybetti.
Finansal hizmetler şirketi, kesintinin Delta üzerindeki mali etkisini yaklaşık 500 milyon dolar olarak hesapladı.
Bu beklenmedik olayın bir sonucu olarak BofA, Delta için 2024’ün üçüncü çeyreği ve tüm yıl için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini sırasıyla 1.23 $ ve 5.62 $ olarak revize etti. Bu rakamlar önceki tahminler olan 1,83$ ve 6,20$’dan daha düşüktür. Firma, tahmin edilen kazançlardaki bu düşüşü, kesinti nedeniyle iptal edilen 5.500’den fazla uçuşa bağlıyor.
Kazanç tahminlerindeki düşüşe rağmen BofA, Delta’yı “Al” olarak tavsiye etmeye devam ediyor ve havayolu şirketinin hisseleri için 55 dolarlık hedef fiyatını koruyor. Analistler, yatırımcıların eninde sonunda dikkatlerini kesintinin anlık etkilerinden havayolunun uzun vadeli büyüme potansiyeline çevireceklerini öne sürüyor.
Temel etkiler
Teknoloji kesintisinin Delta’yı temel olarak iki şekilde etkilemesi beklenmektedir:
Azalan gelir: BofA, 500 milyon dolarlık mali kaybın yaklaşık üçte ikisinin uçuş iptalleri nedeniyle elde edilemeyen gelirden kaynaklandığını öngörüyor. Bu durum, Delta’nın 2024’ün üçüncü çeyreğindeki birim gelirinin daha önce öngörülen %2,8’lik düşüşten %4,0’lık bir düşüşe revize edilmesine neden oldu.
Artan harcamalar: Mali kaybın geri kalan üçte biri, özellikle müşteri hizmetleri, çalışan tazminatı ve diğer operasyonel maliyetler gibi alanlardaki yüksek giderlere bağlanmaktadır. Sonuç olarak, Delta’nın 2024 yılının üçüncü çeyreğindeki birim maliyetlerine ilişkin tahmin, daha önce tahmin edilen %1,5’lik artıştan %5,1’lik bir artışa ayarlanmıştır.
Bununla birlikte, BofA’nın finansal tahminleri, kesintinin bir sonucu olarak devam eden etkileri veya gelecekteki rezervasyonlardaki potansiyel düşüşü içermemektedir.
Yasal işlemler ve gelecekteki görünüm
Delta, CrowdStrike ve Microsoft (NASDAQ:MSFT)’a karşı yasal işlem başlatarak kesinti sırasında yaşanan mali kayıpların tazmin edilmesini talep etti.
Analistler, “Delta’nın yasal çabalarında başarılı olma şansı belirsiz olsa da, kesintinin dünya çapındaki erişimi ve havayolu sektörünün ötesindeki etkisi göz önüne alındığında, tazminat elde etmek için herhangi bir işlemin muhtemelen uzun süreceğini umuyoruz” dedi.
Teknoloji kesintisinin yol açtığı sorunlara rağmen BofA, Delta’nın uzun vadedeki beklentileri konusunda iyimserliğini koruyor.
Finansal hizmetler firması, Delta’nın tutarlı operasyonel mükemmelliğini, pandemi öncesi istikrarlı kazançlarını ve uçuş kapasitesi üzerindeki stratejik kontrolünü başlıca avantajları olarak vurguluyor.
Ayrıca, Delta’nın borçlanmadan nakit yaratma kabiliyeti rakiplerine göre önemli bir avantaj olarak görülüyor.
BofA’nın Delta için belirlediği 55 dolarlık hedef fiyat, 2025 yılı için öngörülen FAVÖK’ün yaklaşık 5,5 katı değerlemeye dayanıyor. Firma, ağ havayollarının tarihsel aralıklarının ortasında, tipik olarak FAVÖK’ün 4 ila 6 katı arasında olan değerlemelere ulaşabileceğini öngörüyor.
Hedef fiyatı etkileyebilecek potansiyel faktörler arasında şunlar yer almaktadır: artan jet yakıtı maliyetleri, genel ekonomik gerileme, iş seyahatlerinde geciken toparlanma, yeni hükümet düzenlemeleri, uçuşların güvenliğine ilişkin sorunlar, hükümetin uzun süre kapalı kalması ve uluslararası siyasi çatışmalar.
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.
